FOLGARES CAPITAL
QUANDO FALHAR NÃO É OPÇÃO
A Folgares Capital é uma boutique de serviços financeiros que presta serviços de consultoria em finanças empresariais e reorganização de empresas desde 2003. A firma baseia-se no percurso profissional de mais de 30 anos do seu sócio-gerente nas áreas de fusões e aquisições e gestão interina, fornecendo um leque alargado de serviços de assessoria financeira a diretores executivos e investidores. A firma também tem desempenhado alguns mandatos de gestão interina, geralmente em negócios em reestruturação financeira ou em subsidiárias de empresas estrangeiras que estejam a passar por algum tipo de reorganização operacional.
O QUE FAZEMOS
CONSULTORIA
Fusões & Aquisições
A Folgares Capital prestou consultoria em várias transações de F&A, quer do lado comprador, quer como consultor da parte vendedora. O primeiro inclui sobretudo o apoio a equipes de executivos na negociação, montagem e execução de LBOs e recapitalizações societárias, geralmente no âmbito de processos de venda de subsidiárias ou sucessão geracional.
A consultoria em F&A abrange um leque extenso de serviços, desde a modelização e avaliação financeira, negociação e levantamento dos capitais necessários ao financiamento da transação.
O trabalho de F&A tem sido executado em múltiplos setores de atividade, incluindo indústrias diversas, o setor hoteleiro e dos jogos de azar (i.e. casinos), o setor do tratamento de águas e saneamento, as telecomunicações e media, o retalho alimentar e especializado, os serviços de construção e o imobiliário.
Temos realizado trabalho em vários países europeus, no Brasil e na Colômbia, Arábia Saudita, Angola e Moçambique.
Avaliação de Empresas
& Litigância Financeira
A Folgares Capital realizou avaliações numa gama diversificada de indústrias e situações, incluindo no apoio a operações de cisão de negócios ou de criação de subsidiárias ou de agrupamentos de empresas, ou para efeitos de levantamento de capitais e testes de imparidade.
Adicionalmente, foram também realizadas avaliações para suportar a emissão de perícias técnicas (“Fairness Opinion”), uma prática comum quando da venda de ativos detidos por sociedades de capital aberto ou quando da apreciação da bondade financeira de uma oferta pública de compra de uma sociedade de capital aberto.
A firma também tem executado avaliações no âmbito de processos judiciais ou arbitrais, tendo intervindo por diversas vezes em processos de resolução de litígios, quer na qualidade de perito nomeado por uma das partes, quer como perito-presidente nomeado pelo tribunal.
Restruturações Financeiras
& Processos de Insolvência
Nos últimos 10 anos, a firma esteve envolvida num número considerável de reorganizações financeiras e processos de insolvência de PMEs portuguesas. Na área das restruturações financeiras, o nosso envolvimento compreende geralmente o apoio à equipe de gestão da devedora na elaboração de um plano de saneamento económico e financeiro e na negociação do plano com os seus credores. Este trabalho é habitualmente prestado a empresas que se encontram em situação de desiquilíbrio financeiro mas onde é ainda possível negociar uma reorganização sem o recurso a regimes especiais, podendo, por vezes, implicar a entrada de um ou mais investidores no capital da devedora.
Na área das insolvências e demais regimes especiais (ex: PER), o nosso envolvimento ocorre geralmente a pedido da devedora e é habitualmente dirigido para a preparação e negociação do plano de recuperação com o administrador judicial e com o comité de credores, quando aplicável, ou com o grupo de credores mais representativos, em particular, com a classe de credores comuns sempre que os seus créditos sejam alvo de imparidade e/ou reconversão noutro ativo financeiro.
Investimento em
Ativos de Risco
Nesta área de negócio somos geralmente contratados por fundos de investimento que procuram aconselhamento na aquisição de dívida de empresas portuguesas em situação de incumprimento.
A nossa intervenção inclui geralmente o aconselhamento na estratégia de investimento, incluindo a determinação dos créditos mais expostos a imparidade e passíveis de poderem ser usados numa eventual recapitalização da devedora (“fulcrum loan”), bem como no aconselhamento da montagem e execução da operação de investimento.
Nestas transacções, habitualmente apelidadas de "loan-to-own", a nossa experiência abrange o sector vinícola, os serviços de construção e os têxteis.
A Folgares Capital tem experiência na execução de diversos mandatos de gestão interina.
O âmbito e duração destes mandatos é específico e sempre determinado em função das circunstancias de cada caso, mas a sua execução materializa-se geralmente através da nomeação do nosso sócio-gerente para uma posição de administração ou direção geral na empresa em questão.
A duração dos mandatos de gestão interina tem variado entre 1 e 3 anos. Até à data, a Folgares Capital executou mandatos nos setores das tintas e solventes e dos serviços e materiais de construção, em Portugal, e numa unidade de manutenção e reparação de aeronaves comerciais, no Brasil.